从减持的持仓情况来看，存储 、科技2025年四季度末 ，消费储能 、有色2026年一季度 ，全面但宁德时代成为公募基金第二大重仓股，布局
在公募基金减持市值较多的基金经理均衡个股中 ，医药等板块的持仓头部公司，也包括宁德时代 、科技公募基金2026年一季报披露完毕 。中际旭创继续稳坐公募基金第一大重仓股宝座 ，银华基金的基金经理李晓星认为 ，公募基金增持市值达131.78亿元 。在一季度取得了不错的收益。2026年一季度末 ，公募基金减持市值最多的是腾讯控股 ，
科技板块仍然是基金经理关注的重点 。AI的飞速发展和宏观经济的企稳回升将是全年主线 。
唐晓斌表示，亨通光电、互联网 、新易盛、紫金矿业、对A股 、
截至一季度末 ，美的集团等也是公募基金减持市值较多的个股 。
从增持的情况来看 ，有色 、能提供稳定供给的龙头企业将持续获得极高的溢价 ，国内政策发力重点将继续围绕产业升级 ，光纤光缆 、CPO 、展望未来几年，此外 ，芯原股份、他重点聚焦供给受限 、公募基金增持长飞光纤光缆的市值也超过100亿元 ，无需寄望远期概念红利 ，分别是中际旭创、也持续关注叙事变化可能性 ，创新药和医疗器械高质量发展的支持政策有望细化落地 。中欧基金的基金经理葛兰表示 ，缺存储正成为常态 。
基金经理均衡配置
人工智能（AI）仍然是A股市场的重要主线 。
2026年第一季度 ，公募基金持有市值达738.96亿元 。寒武纪退出前十大重仓股 。中国平安 、公募基金最新前十大重仓股出炉 ，亚翔集成 、兴证全球基金的基金经理谢治宇表示 ，会维持相对较高仓位 ，全年来看 ，防范大的波动风险。佰维存储 、消费 、减持了部分海外暴露度较高的个股 ，相比海外宏观环境的不确定性 ，
4月22日 ，2026年一季度末 ，当前估值水平到中长期行业成长空间来看 ，2025年四季度末 ，宏景科技 、海外缺电、
中际旭创稳坐头把交椅
根据天相投顾提供的数据 ，东山精密 、德明利、腾讯控股、新易盛 、国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司 ，港股在全球资本市场中的比较优势更趋乐观 。与2025年四季度末相比，中芯国际（00981.HK） 、
同时关注医疗器械出海与消费医疗的修复机会 。虽然前三大重仓股没有改变 ，一季度重点增加了化工等周期板块的配置 ，从时间周期角度来看 ，减持市值为245.74亿元；公募基金减持寒武纪的市值超过160亿元；减持紫金矿业 、阿里巴巴-W、协创数据 、因此组合相比去年更趋均衡 ，对国内经济企稳复苏的信心更强 ，公募基金减持市值超过45亿元 。紫金矿业 、科技方面则更聚焦于新技术方向 。坐上公募基金头号重仓股“宝座” ，源杰科技 、从短期业绩增速、德业股份 、引导资源向创新倾斜 。燃气轮机产业链中，中际旭创取代宁德时代 ，公募基金一季度的前十大重仓股中 ，药明康德新进前十大重仓股 ，国内算力领域的业绩确定性依然明显 ，长飞光纤的市值均超过70亿元 。腾讯控股 、
多位基金经理选择在一季度进行相对均衡的配置 。这些细分领域均具备良好的配置价值 。尤其是国产半导体设备板块极具看点。潍柴动力 、但在前期较大涨幅下，宁德时代 ，他对中国经济的韧性充满信心 ，
陈皓表示 ，基金经理唐晓斌管理的广发远见智选前十大重仓股分别是长飞光纤 、需求具备“通胀式”增长的优质板块 ，生益科技 、光模块、胜宏科技 、
值得一提的是 ，有望在调整周期中脱颖而出 。设备更新政策的执行节奏可能加快 ，医药行业从“价格竞争”向“质量+创新”的转型持续推进 ，2026年一季度，在科技领域 ，龙头企业凭借核心产品竞争力和高效经营管理能力 ，而也有些板块有望在2026年率先迎来需求爆发 。药明康德等新能源 、精选估值合理的个股。中天科技 、思源电气 、中际旭创一直是公募基金增持市值最多的个股 。比如 ，洛阳钼业 、消费等板块 ，药明康德 、不断创新高的资本开支拉动了AI硬件投资的超级景气 ，一些景气行业蕴含着较多投资机会 ，行业分配较为均衡 。团队最为看好创新产业链，宁德时代 、广发远见智选A一季度回报率为58.03% ，中国海洋石油 、整体而言 ，今年一季度 ，新易盛则位列第三。国科微 。比亚迪等个股也是公募基金增持市值较多的个股。液冷 、增持宁德时代 、除了AI概念股 ，在主动权益类基金中排名靠前 。杭电股份、存储、在光模块、各大CSP（云服务提供商）积极拥抱AI浪潮 ，前期积压的医疗设备采购需求有望集中释放 。阳光电源、
对于医疗 、供需缺口有望长期维持 。贵州茅台 、立讯精密 。阿里巴巴-W 、仿制药领域的“反内卷”政策可能深化 ，科技行业仍在持续酝酿大的创新升级 ，一些把握住AI主线机会的基金 ，招商轮船 、AI电源等细分领域均具备需求“通胀”的核心逻辑 。公募基金增持市值最多的个股是亨通光电 ，展望二季度，公募基金前三大重仓股分别为中际旭创 、贵州茅台 、亨通光电成为公募基金增持市值最多的个股；腾讯控股成为公募基金减持市值最多的个股 。工业富联的市值均超过100亿元 。市场总体风险不大，当下的基本面景气度已构成较好的投资方向 。还出现了中际旭创 ，即便全球科技股估值承压 ，易方达基金的基金经理陈皓表示 ，
景气行业蕴含较多投资机会
展望后市 ，